Вариационная маржа. Большая энциклопедия нефти и газа. Отличие от рынка акций

В результате достигается оптимальная степень безопасности с минимальной суммой обеспечения, предоставляемой участником рынка. Существуют разные типы полей. Премия, текущая ликвидационная и вариационная маржа покрывают риск ликвидации в текущий момент времени. Дополнительный и фьючерсный спрэды покрывают потенциальный риск ликвидации в течение следующих рабочих дней. Поля рассчитываются на внутридневной основе, и Клиринговая палата оставляет за собой право дебетовать Участников клиринга напрямую.

В этом предупреждении мы более подробно рассмотрим новые правила и рассмотрим основные практические шаги, которые необходимо предпринять для обеспечения соответствия вашей фирмы. Правила направлены на то, чтобы подавляющее большинство контрактов на производные инструменты торгуются через центрального контрагента, и эти сделки сообщаются надзорным органам.

Кто входит в рамки новых правил? Какие ценные бумаги имеют право на использование в качестве маржи? Контрагентам разрешено использовать следующие ценные бумаги в качестве маржи. Расчет вариационной маржи. Существует ряд исключений и исключений, изложенных в правилах. Кроме того, залог не требуется, если остаток предыдущего сбора залога является непогашенным.

Когда это вступает в силу? Размер требуемой начальной маржи может быть снижен в определенных ситуациях и не требуется взимать за физически урегулированные валютные свопы, физически урегулированные валютные форвардные контракты или валютные свопы. Эти изменения включают разъяснение полей данных и введение новых значений для лучшего отражения рыночной практики и других нормативных требований.

Возможная задержка с требованием централизованного клиринга. Маржинация - это термин упорядоченной системы определения, оценки, исполнения и контроля служб безопасности за материальные риски, возникающие в связи с установлением термина «позиции». Первой целью этой процедуры является устранение риска возникновения срочных транзакций, снижение транзакционных издержек и, в конечном счете, повышение эффективности торговли производными инструментами в целом.

Курсы и конкурсы, приведенные в следующей таблице, всегда относятся к завершению соответствующего торгового дня. Таблица. Обновление значения на счете спекулятивной маржи. Предполагается, что держатель длинной позиции запроса о последующей безопасности, адресованный ему, отвечает предельному сроку до начала следующего торгового дня, с полным предложением. Теперь предположим, что владелец долгосрочного контракта на длительный кофе решает переставить свою позицию, следуя торговому потоку при ближайшем рассмотрении, легко установить, что маржинальный счет в конце дня и дня Которые, конечно же, могли быть немедленно удалены или использованы иным образом.

В конце концов, не следует упускать из виду, что неотложная потребность в предоставлении «запаса обслуживания» для успешного трейдера - это не что иное, как повседневное явление. Предприниматели и розничные торговцы, знакомые с фьючерсными рынками, будут продолжать уделять пристальное внимание открытым позициям на своих торговых счетах с тщательной точностью, делая сюрпризы в результате повышения волатильности или даже эрозии покрытий на их маржинальных счетах, с другой стороны, с нежелательным последствием «запроса маржировки обслуживания», после возможности вообще отсутствовать.

Поэтому последний должен, в первую очередь, иметь дело с ними в обоснованном исключительном случае. Упорная привязанность к их позициям против тенденции развития рынка в любом случае чужда им. Все это в следующем случае. Как из ничего выходит из рынка о событиях времени, которые имеют исключительное значение для будущего направления курса, по-разному способны дать причину и стимул для вызова маржи обслуживания. Такие новостные публикации с содержанием соответствующего веса способны энергично встряхивать рынок в соответствии с соответствующим опытом профсоюза и последующим мнением, а также в дальнейшем взаимодействии не в последнюю очередь с автоматизированной компьютерной торговлей, основанной на схемах такого типа, правильно размещенные стоп-курсы могут быть доведены до их предполагаемого эффекта.

И поэтому может случиться так, что, несмотря на множество сложных мер безопасности после неожиданных и особенно диких курсов, экстравагантность теперь будет неизмеримой даже в больших суммах. Но это еще не конец. На тех рынках фьючерсов, которые подпадают под ежедневный лимит цен на акции, события, описанные выше, также могут привести к тому, что бычьи ставки на предъявителя вернутся к своему пределу с рывком, что, в свою очередь, препятствует рыночному движению на неопределенный период. Торги, которые останавливаются после выхода рыночного движения, для всех тех, кто всегда был пойман на неправильной ноге по каким-либо причинам, как неприятный побочный промах для книжных потерь, которые накапливаются на их счетах и ​​вряд ли реализуемы в такой ситуации затем становятся обязательными.

Вышеприведенная таблица может быть легко расширена за счет размера дневной доходности. Маржа маржи - это показатель, который так популярен, как часто используется, в котором можно измерить производительность - сплоченность между использованием и успехом - уникальных позиций фьючерсов. Маржинальная доходность фьючерсного фьючерсного контракта определяется как.

Разница в цене между текущей или фьючерсной ценой, реализованной в конце, и первоначальной покупной или продажной ценой, умноженной на объем контракта, деленный на «начальную маржу», короче: прибыль, деленная на маржу. В сравнительном сравнении с прямыми инвестициями в их основной объект сделки по фьючерсам на их собственное плечо считаются решением выбора, которое подвержено непропорционально высоким потерям. Кредитное плечо, предоставляемое фьючерсами, умножает шансы на прибыль, а также риск потери.

В то же время существует четкая ссылка на отношение нормы прибыли к процентному изменению в цене заимствования сильно цитированного влияния на бизнес в фьючерсах. Доходность маржи превышает относительное изменение цены фьючерса на определенное фиксированное несколько. Маржинальная доходность по-прежнему может различаться по валовой и чистой доходности. Последнее получается, как только описано, с реализацией результата торговли в качестве остатка после погашения внешней торговли.

Поскольку только небольшая часть представленного значения рыночного объекта, лежащего в основе фьючерсного контракта, должна быть внесена в маржу, процентные изменения в маржинальном счете по сравнению с процентными изменениями самого базового значения явно являются большим числом. Однако усиливающий эффект, характеризуемый и вызванный, не только приводит к непропорционально высоким шансам прибыли, но также объясняется тем, что фьючерсы используются в фьючерсах - неправильно применяемые - с очень значительным риском стоимости, который владелец позиции с рычагами должен полностью переносить, Это создает кредитный риск для центрального контрагента, клиринговой палаты, который нуждается в покрытии в виде разницы.

Для держателя фьючерсных контрактов кредитный риск в конечном счете означает, что он также несет ответственность за все потенциальные убытки от открытых позиций со всеми его другими частными активами. Благодаря кредитному финансированию степень влияния рычагов и, следовательно, риск потери, могут быть увеличены даже в более сильной пропорции.

Из того, что было сказано до сих пор, необходимо с самого начала заявить, что участие в торговле фьючерсами требует особенно высокой степени ответственности за самостоятельность, риск-способности и капитала; потому что любая открытая позиция в фьючерсе заставляет его платить в полном объеме, с помощью дополнительных средств, в течение периода его обслуживания в случае неблагоприятных рыночных изменений для полученных в результате выплат. При всем этом ни в коем случае не исключается, что сумма всех дополнительных сборов будет превышать сумму наличных средств, первоначально депонированных в ходе участия несколькими.

Существуют неопределенности в отношении возникновения и потенциальных обязательств по оплате, начиная с открытия позиции до момента ее урегулирования. Это явно выявляет определенные опасности в той мере, в какой розничный торговец перегружает свой личный финансовый потенциал, чтобы иметь возможность вносить необходимые вклады и экстракции в любое время и в полном объеме. Не только деловая и экономическая ситуация, но и хорошая репутация и репутация, находятся под угрозой невозможности исполнения на всей линии.

В случае непредвиденных и неожиданных изменений на рынке, в случае непредвиденных и неожиданных рыночных изменений, для введения несостоятельности в случае несостоятельности, любое обязательное обязательство на будущих рынках в любом случае должно предшествовать финансовой гарантии обеспечения ликвидности. Сумма денежных средств и их эквивалентов, которые должен соблюдать трейдер, чтобы иметь возможность продолжать свою деятельность в обычных условиях в нормальных условиях, зависит от характера и степени принимаемого риска, а также от частоты использования производных инструментов.

Однако этому коэффициенту неопределенности противопоставляется особое преимущество повышения безопасности работы таким образом, что потери, которые происходят почти мгновенно, могут быть немедленно компенсированы с помощью прозрачных и временно почти мгновенных эффектов и затем могут быть немедленно компенсированы необходимыми средствами. Трейдер напрямую информируется о стоимости своих позиций, хранящихся во фьючерсах и опционах, и может в любое время решить, хочет ли он поддерживать, расширять, понижать рейтинги, хеджировать или ограничивать любые убытки посредством встречной сделки.

Таким образом, нынешняя опасность накопления потерь с течением времени может быть подавлена ​​в зародыше как можно раньше. В заключение мы собираем и оцениваем результаты наших наблюдений до сих пор: система маржи является незаменимым компонентом, внутренней необходимостью торговли фьючерсными контрактами на основе торговли. Как показывают вышеприведенные исследования по вопросу о маржинге, торговля фьючерсами и опционами на торгах регулируется строжайшими и самыми строгими правилами и правилами, которые можно найти во всех обязательных практиках как на контрольной, так и на банковской и фондовой биржах - что верно не только в торговле производными финансовыми инструментами, но и во многих отношениях, но в ослабленной форме, а также от банкротства в других деривативах.